财务管理的价值创造途径及应用工具解析(5)

　　（三）提高资源配置效率的财务管理工具
　　1.净现值工具-考虑资金时间成本和各种风险的投资决策工具。投资决策或资源配置最为常见的财务管理工具是贴现法和非贴现法两类，贴现法考虑货币的时间价值，计算稍为复杂，但更科学、合理。非贴现法主要有回收期法和年平均报酬率法两种。贴现法主要有净现值法、内含报酬率法和获利能力指数法。其中比较重要的净现值（NPV），是指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。若净现值为正数，说明贴现后现金流入大于贴现后现金流出，该投资项目的报酬率大于预定的贴现率，项目可行；若为负数，说明贴现后现金流入小于贴现后现金流出，该投资项目的报酬率小于预定的贴现率，项目不可行。净现值计算方法中最重要的指标值是贴现率的选定。选定贴现率的数值以及贴现率所包含的内容体现不同的财务管理理念。但净现值法没有考虑到资源的稀缺，和由稀缺而导致的投资资源未来价格的上升和价值增值。整刊文本版->商业时代2013年29期
　　财务管理的价值创造途径及应用工具解析
　　字数：2687
　　来源：商业时代2013年29期字体：大中小打印当页正文
　　2.价值链成本管理工具-分析行业资源配置效率的工具。资源配置到不同的行业效率不同，有着不同的收益率。但是寻找具有较高价值和效率的行业确实比较困难的，跨行业投资（长期投资）需克服行业规模门槛、技术壁垒、市场前景分析等困难。因此，跨行业投资需要运用一定的财务管理工具进行分析，降低风险。
　　价值链成本管理工具。企业产品之间的竞争最终源于产品价格竞争，但企业产品最终销售价格，并不一定是由生产它的企业决定的。产品最终销售价格包含原材料厂家的材料价格，运输企业运输成本，生产企业的生产成本，批发企业的批发成本以及销售企业的销售成本等部分。因此，产品销售的最终价格是由生产该产品众多企业的成本或价值构成-包含众多生产环节成本或价值的产品价值链。价值链管理是将从原料到最终用户之间的价值链分解成与战略相关的活动，以分析成本性质和差异原因，制定企业竞争策略。价值链分析有几个方面：一是内部价值链分析，是企业进行价值链分析的起点；二是纵向价值链分析，反映企业与供应商、销售商之间的相互依存关系，为企业增强其竞争优势提供机会；三是横向价值链分析，是企业确定竞争对手，分析对手产品成本的工具，也是企业进行战略定位的基础。价值链成本工具对行业资源配置的作用。核心企业通过搜集信息，分析产品价值链的上下游企业的成本情况，合理判断上下游企业的成本变化对最终产品价格的影响，为本企业战略资源配置提供支撑。一般来说充分竞争的生产环节对产品最终价格的影响较少，不充分竞争的环节对价格的影响较大。企业可对一些不充分竞争的上下游价值链环节或行业进行投资来获取超额利润。
　　3.平衡计分卡工具-用来分析不同市场资源配置效率的工具。平衡计分是一套绩效管理系统，也是一种战略管理工具。平衡计分卡包括财务、客户、内部业务流程、学习与成长四个维度，按照四个维度之间的因果逻辑，连结着企业的长期目标和近期行为，从而成为企业战略实施工具。平衡计分卡能让企业做正确的事情和企业把正确的事情做好。平衡计分卡还是一种针对不同市场的投资分析工具。从企业角度，企业经营目标是为企业股东创造价值，虽然短期或长期对于利润的追求不同，但是从长远来看，利润是企业所追求的最终目标。从客户角度看，就是企业如何为客户提供所需要的产品和服务，满足客户的需要，实现产品为客户着想、客户对企业产品忠诚，才能提高企业的竞争力和盈利能力。企业通过界定希望加入竞争的市场和市场现有及潜在客户分析，从客户满意度和对产品忠诚度方面分析，选择能使企业盈利多、增长快的目标客户群，并根据这些客户特点来设定企业产品战略、投资战略，业务流程设计，生产组织改造，并将战略指标层层分解到各个组织单位和个人。所以，平衡计分卡就成为一种国际市场上的投资及资源配置工具。
　　（四）提高资源利用效率的财务管理工具
　　1.预算管理工具--资源消耗总量控制和结构性控制的管理工具。它通过业务、资金、信息、人才的整合，适度的分权授权，战略业绩评价等，来实现企业的资源合理配置和有效利用，为战略贯彻、价值增长等方面最终决策提供支持。全面管理预算包括营业预算、资本预算、财务预算、筹资预算，各种预算的有机组合构成企业总预算。预算体现为财务资源配置机制。鉴于可用资金的有限性，企业无法随心所欲地去做一切想做的事，必须科学合理地对资金进行安排、调度，以实现财务资源配置的优化。通过预算控制来实现企业年度目标是资源配置和利用的重要工作内容。预算管理需根据实际情况设定资源消耗的目标，控制资源的消耗，提高资源的利用效率，降低企业的经营风险。企业还可通过对预算收入完成情况和预算费用支出情况进行过程跟踪及对比分析，及时发现管理中的差错、存在的主要问题，起到风险预警的作用，为改善管理提供信息。
　　2.标准成本管理-追求资源利用的最高效率工具。提高企业所拥有资源的利用效率，在效益或预期成果不变（产品价格不变）的情况下，产品成本的节约意味着企业资源利用效率的提高。提高企业的经营业绩、提高利润最重要的一个方面是控制成本支出，或降低成本支出。因此标准成本法就产生了。
　　标准成本，是指在正常和高效率运转情况下制造产品的成本，而不是指实际发生的成本，是有效经营情况下发生的一种目标成本，也叫"应该成本"。标准成本包括标准成本的制定、差异的分析、差异的处理等三个组成部分。它以目标成本（标准成本）为基础，把实际发生的成本与标准成本进行对比，揭示出成本差异，使差异成为向管理工作者发出的一种"信号"，以此为线索，可以查找形成差异原因和责任，并采取相应的措施，巩固成绩，克服缺点，实现对成本的有效控制和成本节约。