全国再担保模式的发展和政策建议

　　2008年金融危机，受影响最大的就是广大的中小微企业。受危机影响，欧美各国的购买力大幅下降，严重影响了中国中小微企业的出口。经济形势的恶劣造成了中小微企业普遍的资金链紧张，融资需求加大。然而银行传统的高门槛造成了中小微企业难以在困难的时候获得急需的信贷支持，中小微企业生存日益困难。在这种形势下，各地纷纷成立再担保公司，用以扶持省内担保机构和中小微企业的成长，抵御金融危机带来的风险。其中江苏、广东、北京等地的省级再担保公司发展已较为成熟，形成了稳定的发展模式。以下就各地的再担保发展模式和政策建议进行讨论。

　　一、再担保江苏模式——政策性导向和市场化运作的原则

　　江苏省政府为应对2008年金融危机对江苏经济和企业造成的影响，为增强实体经济抵御风险的能力，帮助中小微企业走出困境，解决中小微企业融资难融资贵等问题，发起设立江苏省信用再担保有限公司（以下简称江苏再担保）。该公司自成立以来的三年中累计再担保金额已突破1600亿元，累计服务中小微企业超过4.3万家，合作担保机构近300家。

　　在企业运作上，江苏再担保坚持“政策性导向、市场化运作”原则，以再担保体系建设为主线，逐步形成“资本结构多元化、经营机制市场化、合作模式多样化、服务方式一体化”的再担保“江苏模式”。“资本机构多元化”是指江苏再担保在江苏省政府控股的基础上，充分吸收地方财政、国有企业、民营企业参股江苏再担保。尤其是创新地吸收民营股东参股再担保，形成全国独一无二的多元化资本结构。“经营机制市场化”是指江苏再担保坚持政策性导向的同时，坚持市场化经营，运用市场的手段而不是行政的手段去搭建江苏再担保体系。“合作模式多样化”是指江苏再担保与江苏各地担保机构多样化地展开合作，针对担保机构资质、合作意愿、合作领域的不同，形成主办、承办、特办、专办等四种合作模式，再担保合作模式开发进行了极为有效的探索。“服务方式一体化”是指江苏再担保除了提供再担保支持外，还提供融资担保、科技贷款、创业投资、资产管理、融资租赁、典当等多种金融服务，形成再担保一体化服务架构。

　　在发展模式上，江苏再担保提出“一体两翼”的构想。所谓“一体”是指以再担保主业为企业发展的主体；“两翼”是指直保业务和其他市场化的金融产品服务。再担保业务是非盈利性的政策性业务。江苏再担保所收的再担保费不到万分之八，仅仅是作为象征性的收费。这样微薄的收费不足以维持企业正常的运作和今后的发展。因此在“一体”以外强调“两翼”的作用。“两翼”代表盈利性高的市场化金融服务，用以支撑政策性的再担保业务的可持续发展，也为市场化运作提供动力。

　　二、再担保安徽模式——发挥财政功能，扶持县域经济

　　安徽省政府于2005年11月成立安徽省信用担保集团有限公司（以下简称省担保集团），注册资本41.86亿元人民币。安徽担保虽然挂名担保，但也从事提供再担保服务，同时推进担保和再担保业务发展。目前安徽省融资性担保机构户数已达380家，在保余额1232亿元。已初步建立了以省担保集团为依托的再担保体系，体系成员单位达80家，覆盖全省75%以上县（市、区）。

　　安徽省再担保体系建设总计三大特色。一是充分发挥财政功能。省担保集团在从事再担保体系建设上充当了安徽省财政资金运作的窗口。安徽省政府办公厅近日印发了《关于进一步加强融资性担保体系建设支持小微企业发展的意见》（皖政办〔2013〕38号，以下简称《意见》）。《意见》中指示安徽省财政厅安排20亿元专项资金，通过省担保集团，对县域国有及国有控股融资性担保机构进行注资参股，以股权投资的方式直接扶持基层担保机构的发展。二是增强对担保机构的补贴和补偿。安徽近日出台关于加强融资性担保体系建设的意见，明确对担保机构的风险补偿，并要求国有及国有控股融资性担保机构发挥公益性和政策性作用，合理确定担保费率，原则上年化担保费率不超过1.5%，以减轻企业融资成本。同时建立省、市、县（市、区）三级小微企业担保风险补偿基金，明确对2013—2017年期间依法合规经营、年化担保费率不高于同期基准利率25%且放大倍数达到4倍以上的融资性担保机构，省和同级财政按其全年平均在保贷款余额增加额的0.5%，分别给予最高不超过150万元的奖励。对加入省再担保体系实行比例再担保的融资性担保机构发生的小微企业担保代偿损失给予20%风险补偿。三是强化省担保集团的职能。省担保集团作为很多担保机构的出资人和大股东，对再担保体系成员实行评价，其结果分别作为担保资金分配、负责人薪酬核定及体系成员准入退出和再担保合作方式确定的依据。安徽形成了一个涵盖资本金注入、风险补偿、担保贴费、低费率奖补、税收优惠等在内的再担保体系，以此有力保障了担保机构发展。

　　三、再担保广东模式——风险共担，共同成长

　　广东省政府于2009年初，为应对金融危机，以广东粤财投资控股有限公司为依托组建成立国有独资公司——广东省中小企业信用再担保有限公司（以下简称广东再担保），注册资本金为20亿人民币。四年多来，广东再担保已发展合作担保机构近60家。截止到2012年，广东再担保业务累计发生额近700亿元，累计服务中小微企业超过10000户。

　　再担保广东模式总的来说突出两大特点。一是成功开创了银行、担保、再担保风险共担机制。广东再担保开发了“速保通”的再担保产品，突破性地实现了银行、担保、再担保之间各自按比例承担风险责任。这一产品的推出灵活了银保之间的合作，一定程度上改善了担保机构的弱势地位，分散了担保机构的信用风险，提高了担保机构的授信额度，增强了担保机构的积极性。另一方面有效促使银行更稳健地审核业务，从交易结构上规避了风险完全集中于担保机构的不合理状况。二是重点扶持优质担保机构成长。广东再担保推出“担保行业天使计划”，重点扶持担保行业内的优质机构。具体措施包括与广东省内信用等级较高，经营规范、业务规模较大的担保机构建立全面合作关系，并以参股的形式加强合作强度和牢度。同时，对实力还相对较弱的担保机构以联保、分保等形式加以扶持，带动其业务一同成长，在全省范围内形成“抱团取暖、整合资源、共谋发展”的合作理念，力争提升全行业的整体竞争力。

　　四、再担保北京模式——向高科产业倾斜，设计标准化产品

　　北京中小企业信用再担保有限公司（以下简称“北京再担保”）是经国家工业和信息化部和北京市人民政府批准设立的全国首家省级中小企业信用再担保机构，于2008年11月16日挂牌成立，注册资本金20亿元，是北京市中小企业信用担保体系建设的基础性平台。

　　北京再担保体系建设呈现两个显著特点。一是再担保行业分布大力倾斜于高新技术和文化创意产业。据北京再担保2012年末再担保项目行业分布显示，高新技术产业占比46%，文化创意产业占比15%。这两项产业也是北京市政府重点扶持打造的产业，北京再担保承担了北京市实施公共财政政策和产业政策的重要平台，花大力气扶持政府重点支持的产业。具体措施包括推出“创业贷”等再担保融资产品，扶持处于创业初期的企业成长。二是设计标准化中小企业融资产品。北京再担保与体系内的担保机构合作推出了中小企业集合信托、集合债等业务；与国家开发银行合作开展融资平台转贷业务，专项为中国扶贫基金会所属的“中和农信”小额扶贫贷款项目提供融资支持；与商业银行合作推出附加再担保条件的“商贸通”、“短贷宝”、“租金贷”等中小企业标准化融资产品，推动了中小企业融资产品批量化、标准化发展。

　　五、各地再担保模式发展的比较分析

　　1、再担保主业对比

　　再担保业务普遍分为一般再担保和比例再担保。一般再担保是指当担保机构以其全部财产（包括但不限于出资人承诺而尚未实际投入的资本金和应追偿的债权、反担保债权、反担保物权和其他权益）尚不足以承担担保责任时，再担保公司对担保机构不能偿还部分的再担保项目债务承担补充代偿责任。通常情况下是担保机构代偿能力丧失或是频临破产的时候再担保公司提供代偿服务。目前全国大部分再担保公司采用一般再担保模式。一般再担保模式对再担保公司而言基本无风险，但对担保机构却起不到扶持的作用。因此采用一般再担保模式的再担保公司在再担保体系建设上收效甚微，再担保规模难以做大。目前在再担保体系建设上取得成效的主要是采取比例再担保模式的江苏再担保和广东再担保。