智力资本测度研究综述与展望

　[摘要]文章首先从智力资本研究演进与发展的角度，将智力资本测度的研究归纳为人力资本与无形资产及其会计计量、智力资本管理行为及其评价、智力资本价值管理及其评价3个部分，进而提出智力资本测度的研究展望。

　　[关键词]智力资本；测度；演进；研究展望

　　doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2014.04.043

　　[中图分类号]F272[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2014）04-0085-03

　　0引言

　　企业智力资本测度是目前国内外理论界和实业界正在探索的一个热点领域，迄今已初步形成了一些模型和方法。根据智力资本测度研究的演进与发展分析，可将智力资本测度的研究归纳为：人力资本核算及其会计计量；智力资本管理行为及其评价；智力资本价值管理及其评价。具体内容见表1[1-4]。

　　1智力资本测度的研究综述

　　1.1人力资本、无形资产及其会计计量

　　（1）人力资本会计计量，即运用会计方法来计量企业人力资源，提供人力资源相关信息以协助企业人力资源管理，并把这些相关信息提供给企业管理当局及外界使用者[5]。在20世纪70年代，人力资源会计取得重大进展，逐渐被认为是智力资本测量的一个重要分支。它试图对过去的模式——将员工薪资作为当期费用处理进行调整，将员工看作是公司的一种可以创造新价值的资本进而将其价值列示为公司的资本项目。其测度的主要方法包括历史成本法、重置成本法和工资报酬折现法；研究对象是组织中的人力部分，对智力资本测量提供了一定的借鉴。其缺点在于，由于研究对象所限，与智力资本相比，研究范围较小，从而使得它只能作为智力资本研究的一个补充，或者为智力资本的研究提供思路[6]。

　　（2）非购入商誉法。非购入商誉法是以行业平均有形资产收益率为基础，将公司总的收益中超出行业平均水平部分视为智力资本创造的超额经济利润，然后再根据这部分差额利润确定企业智力资本的整体价值。该方法的适用范围是：同一行业中不同企业的智力资本的比较。智力资本价值的计算依据是人为设定的智力资本投资收益率，因此具有较大的主观性和随意性[7]。

　　（3）无形资产计算值法（CIV）。无形资产计算值法（CalculatedIntangibleValue，简称CIV）的前提在于将智力资本等同于无形资产。其具体的算法步骤如下：首先是算出超额ROA，将此超额ROA乘以该企业平均有形资产，得出超额盈余；然后将此超额盈余除以企业的资金成本，即为企业的智力资本价值。该法最大的优点就是容易计算，且所有的信息都可以从财务报表中直接取得，具备客观性和可稽核性，因而应用范围广泛。但与其他方法相比，CIV的计算过程较繁琐冗长，且财务资料必须齐备才能进行运算；若企业的资产报酬率低于同业平均值，该法也不适用。该方法虽然可作为产业内及跨产业的比较，但却无法衡量个别价值[8]。