独立董事的任职风险及其控制

　　摘要：独立董事制度对上市公司治理结构的优化产生了良好的推动作用，独立董事这一职务也具有一定的吸引力，但独立董事自身也存在诸多风险，必须根据我国上市公司实际进行有效控制。基于此，本文围绕独立董事的任职风险及其控制展开探讨。

　　关键词：独立董事任职风险控制

　　2009年1月至2011年11月，沪、深股市共有103家上市公司被通报批评和被公开谴责，其中涉及处罚独立董事的公司16家，被公开谴责的独立董事3人，被通报批评的独立董事23人。上述独立董事中除少数人故意违反法律法规以外，相当一部分是由于工作不够勤勉或工作能力有限而造成了不良后果。这些事实引起了独立董事对自身任职风险的日益关注。

　　一、我国独立董事的任职风险

　　独立董事是董事会的成员，拥有对董事会决议的表决权，在董事会决议形成过程中，对公司的决策过程形成有效的监督。独立董事在履职过程中不仅获取了与其付出相应的经济收益和声誉，同时也面临诸多任职风险。

　　（一）上市公司道德缺失风险

　　某些上市公司或准备上市的公司在选择独立董事人选时，通常会选择曾在政府任职的退休官员、大股东或高管的老师以及熟识的学术专家，而这些人员在任职初期甚至对“独立董事”的概念一无所知。正因为许多上市公司大股东或高管选择自己可操控的独立董事，而独立董事又经不住高额薪酬的诱惑，导致管理层欺骗、隐瞒，甚至架空独立董事而出现违背道德的管理行为屡屡发生，致使独立董事权能缺失而受到处罚。例如西安某上市公司于2011年1月29日披露了2010年度业绩预盈公告，但又于2011年4月19日披露了2010年度业绩亏损并将暂停上市的公告。经上交所纪律处分委员会审核，其1月发布的公告是大股东为争取上市资格，利用职权欺瞒了独立董事在伪造的业绩预盈公告上签字，直到亏损无法弥补时才真正披露业绩亏损报告。其后，董事长、财务总监都受到了公开谴责，而该公司的独立董事也未能幸免。

　　（二）工作倦怠风险

　　证监会发布的《关于在上市公司实行独立董事的指导意见》（以下简称《指导意见》）要求独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。例如对关联交易的审查、董事的提名任免、董事和高级管理人员的薪酬、信息披露等，均要依据自己的专业知识出具独立的意见。因此，独立董事只有做到敬业尽职才能免责，否则就面临着工作倦怠风险。而避免工作倦怠风险的关键在于诚信与勤勉。例如2004年6月24日上海证券交易所对新疆屯河及公司相关责任人予以公开谴责，公司5名独立董事中有4人名列其中，惟有杜厚文免受谴责。这是由于其在公司董事会上多次表达不同意见，在有关议案的审议中投反对或弃权票，较其他独董而言更为尽职尽责。

　　（三）技能不足风险

　　上海上市公司董事会秘书协会、金信证券研究所曾对69家上市公司进行调查，结果发现37%的独立董事认为自己是董事，21%的独立董事认为自己是中小股东的代表，39%的独立董事则含蓄地指出自己是顾问角色，另有2%的独立董事直言不讳地认为自己是“花瓶”，这与独立董事的定位发生了偏离。一些独立董事不仅不了解董事会会议的程序与规则，甚至尚未知晓作为独立董事拥有哪些权利和职责，因此也更难以发挥其职能。