第三方物流企业质押担保业务的风险控制策略

　　内容摘要：本文首先阐述了质押担保的内涵，揭示第三方物流在质押担保业务运作过程中的功用及质押担保制度的特点，然后从质押担保业务的质物风险、操作风险及道德风险等角度揭示第三方物流企业质押担保业务的若干风险因子，最后提出强化质物风险监控、严格操作流程控制、增强道德风险规避等第三方物流企业质押担保业务风险管控的可行策略。
　　关键词：质押担保第三方物流风险管理
　　质押担保系指债权人与债务人或与债务人提供的第三人以书面合同的形式，对债务人或其所提供的第三人的动产或权利的占有权进行转移，以确保债权人的债权享受优先受偿权的一种基于担保法的法律行为。在质押担保业务中，动产或权利的供给方称之为出质人，其债权人被称为质权人，质押标的物则被称为质物。质押担保业务通常发生在出质人企业急需资金，同时缺乏充裕的不动产及有价证券来为其贷款业务提供担保的情形。出质人企业可将其所拥有的仓单、应收账款等动产或权利质押给银行；银行则通过客观评估该质押标的物的价值，为企业提供其所需的质押贷款。通过引入第三方物流企业参与质押担保业务，有助于降低出质人企业与质权人之间围绕质物品质及其价值的信息不对称性风险，提高质押担保融资业务的运作稳健性。
　　第三方物流企业质押担保制度通常具有如下特性：一是围绕被列为质押标的物的任何交易都将被加以限制，以确保质权人的合法权益得以伸张；二是质押业务管理当局应当为质权人提供简明、高效、低成本的司法及仲裁体系，以解决质押担保业务实施过程中的商业纠纷；三是质押业务制度设计应当确保特定质权人利用制度漏洞，通过损害其他债权人利益的方式不当获利；四是将设定、维持并实施动产质押权的成本支付控制在合理水平；五是动产质押权的设定、变更及灭失等关键事项应被有效公示，以降低交易过程中的信用风险。物流质押担保业务的开展有助于提升第三方物流企业的资金利用效率，强化供应链管理能力。但作为一种金融创新，在实施质押担保业务时，第三方物流企业需理清其风险诱因并给出相应的风险管控对策。
　　第三方物流企业质押担保业务的风险分析
　　（一）第三方物流企业质押担保业务的质物风险
　　其一，第三方物流企业在保管质物的过程中，对妥善保管质物富有连带责任。《中华人民共和国担保法》第六十九条规定，“质权人负有妥善保管质物的义务。因保管不善致使质物灭失或者毁损的，质权人应当承担民事责任”。质押业务中的第三方物流企业与质物委托人之间存在委托代理关系。依据《中华人民共和国侵权责任法》第四十四条规定，“因运输者、仓储者等第三人的过错使产品存在缺陷，造成他人损害的，产品的生产者、销售者赔偿后，有权向第三人追偿”。在现行法律约束下，第三方物流企业对质物安全保管负有重要连带责任。
　　其二，质物的理化性能评估增加第三方物流企业的运营成本。质物的仓储方式受制于质物的理化性能指标，而第三方物流企业的仓储成本直接取决于质物的仓储条件。若物流企业不能有效监管质物，则质物价格波动将增加质权人和担保人的风险（马中华等，2011）。第三方物流企业可通过增加技术人力资本投资的方式来降低此类风险，但此项措施亦伴生着人力资本投资成本的负担。