民间借贷的无序性探析

　　摘要：2008年金融危机下，有中国民间借贷晴雨表之称的温州开始出现老板"跑路潮"，并且这种现象蔓延至更多地区，引起了社会的广泛关注。本文的研究目的是以盐城地区为例，分析民间借贷的现状，探索民间借贷无序性的形成原因，并提出适当的对策。
　　关键词：民间借贷；无序性；征信体系建设；农村金融教育
　　一、民间借贷"热"的背景及原因
　　（一）民间借贷"热"的背景
　　2010年以来，民间借贷进入火热的发展阶段。据人民银行针对民间借贷的摸底调查、中国社会科学院社会蓝皮书等资料的显示，截止2011年末，中国民间借贷总规模约为4万亿元，约占同年银行表内贷款规模的10%-20%。而从2011年上半年开始，温州当地的一些知名民营企业的老板突然消失。不仅仅是温州地区，在内蒙古鄂尔多斯、广东东莞等地都相继出现了老板"跑路"的事件，民间借贷开始暴露出其巨大问题。
　　（二）民间借贷"热"的原因
　　1.国家银根紧缩，融资政策收紧
　　近年来，央行频繁上调存款准备金利率，持续收紧信贷资金，中小企业融资更加困难，民间市场异常活跃起来。从2010年1月12日至2011年6月14日，央行连续上调大型金融机构存款准备金率12次，存款准备金率由15.5%上升至21.5%，连续上调中小型金融机构存款准备金率9次，存款准备金率由13.5%上升至18%。2011年前三季度各项贷款余额累计增加5.68万亿元，同比少增5977亿元，信贷投放持续疲软。除此之外，银监会在2010年7月份叫停了前几年快速增长的"银信合作"，减小了银行表外融资规模。不仅银行融资持续回落，其他融资渠道也明显收紧。根据人民银行公布的统计数据，除了外币贷款和委托贷款相比2010年有明显增加，人民币贷款规模、信托贷款、未贴现的银行承兑汇票、企业债券和股票融资均出现了明显减少的现象。
　　2.企业的外源融资倾向
　　企业的融资方式理论上可分为通过留存收益和折旧进行的内源融资以及通过银行借贷、发行股票、债券等外源融资两种方式。我国企业较为普遍的融资方式是通过银行借贷融资，表现为外源融资偏好，这种偏好也存在于有直接融资渠道的上市公司中。我国中小企业以劳动密集型产业为主，产品市场竞争激烈，利润率低，内源融资不足也是其偏好外源融资的重要原因。
　　3.商业银行信贷的结构性偏差
　　首先，中小企业主要由民营企业组成，其规模小，利润空间小，从事行业的风险程度高，使得商业银行认为向中小企业放贷的业务成本较高，无法保证自己的利润增长，从而影响了其放贷的积极性。其次，随着市场经济的深化，集团客户逐渐取代单一授信客户，同时和多个银行签约获得贷款，而商业银行从自身利益出发，也有"搭便车"的倾向，导致了多家银行同时给一家企业发放的贷款总额超过了企业实际所需的额度。
　　二、民间借贷的现状
　　（一）民间借贷利率迅速攀升
　　自国家实行紧缩性货币政策开始，大量企业从正规融资渠道获得的资金数量减少，加上通货膨胀以来，劳动力成本持续上升、融资成本不断上升、税费负担过重和原材料价格上涨四个方面带来的压力，使得企业的运营成本持续上升，利润空间一再被压缩。正规融资渠道严重的资金供给缺口使得企业转向非正规融资渠道寻求资金，民间借贷需求的迅速扩增带动其利率的不断攀升。
　　数据来源：2012年8月，针对盐城市射阳县盐东镇、特庸镇民间借贷机构调研数据
　　（二）民间借贷规模大，分布范围广
　　在地理位置上，民间借贷热潮从北到南分布广泛。温州之后，内蒙古鄂尔多斯、山东青岛、江苏泗阳、广东东莞等地也相继爆出民间借贷资金链断裂，老板欠债"跑路"的事件。从经济发展程度来看，民间借贷风潮所波及的已经不仅仅是如浙江温州，广东东莞之类的经济发达地区。一些经济欠发达地区如江苏宿迁也受到风潮的波及。上述说明民间借贷暴露出的问题已经向全国大范围蔓延开来。
　　（三）民间借贷参与主体种类和数量不断增加
　　民间借贷的参与主体日益多样化，几乎可以涵盖各类人群，不仅包括传统的民间借贷结构、私营企业和普通农户，很多大型的上市公司、商业银行甚至政府也参与其中。这些大型企业和银行看重民间借贷的高资金回报率，将大量的资金撤离实体投资而转向民间放贷。主体种类不断增加的同时，其数量也在上升。在对江苏省盐城市射阳县特庸镇与盐东镇的调研中发现，两镇参与到民间借贷中的家庭数量均在当地家庭总数的半数以上，对两镇134位农户的问卷调查也显示，有66.42%的农户都将其部分资金投入民间借贷。