海南发展离岸金融中心的优势及路径分析(3)

　　探索开展离岸金融业务试点是中央政府赋予海南国际旅游岛建设的一项特殊政策，早在2010年初，国务院颁布《关于推进海南国际旅游岛建设发展的若干意见》，提出推进海南国际旅游岛建设，加快金融业发展，探索开展离岸金融业务试点。在海南开展离岸金融业务，是继深圳、上海、天津试点离岸金融业务后的中央批准的第四个地区。改革开放以来，相对于海南省快速发展的旅游业，金融业发展较慢。这次国务院提出推动海南国际旅游岛建设，采取了免关税、落地签证、开放航权等积极的优惠政策吸引海外游客。在海南已有21国免签证的基础上，继续增加芬兰、丹麦、挪威、乌克兰、哈萨克斯坦5国为入境免签证国家，同时，大力发展观光、比赛、博彩和会展等。这些措施将为海南带来大量的境外游客以及外汇，由此，涉外金融服务需求将陆续涌现，国际旅游岛未来国际化、自由化的发展方向为开展离岸金融业务创造了条件。
　　（三）海南与深圳、上海、天津发展离岸金融条件分析
　　从上世纪七十年代至今快四十年的时间里，离岸金融业务的发展突飞猛进，在很大程度上带动了开办地经济的快速发展，同时也加速了金融市场的全球化。但同时我们也应该注意到，由于金融货币的虚拟经济特性，离岸金融业务中存在一些问题。因此，我们海南要开展离岸金融业务，就必须注意吸收和借鉴国际经验，避免危机发生。此外，中国国内除海南外，深圳、上海、天津已是我国已经试点离岸金融业务的城市，在离岸金融的建设上比海南省早也比海南省发展的完善，因此，海南省离岸金融的发展可以借鉴以上三个城市的经验，并结合自身情况，走一条有海南特色的离岸金融道路。
　　深圳、上海、天津以及海南是我国已经试点离岸金融业务的城市，但是海南与深圳、上海、天津自然环境、经济基础不同，发展离岸金融的模式也应该不同。
　　一是深圳、上海、天津是沿海开放城市，改革开放30多年来，特别是深圳、上海经济高速发展，人均GDP突破1万美元大关，接近泰国的曼谷，属于经济发达城市，天津尽管人均GDP只有6065美元，但是滨海新区的建设必然会出现“赶超效应”，加速发展。而海南人均GDP只有2472美元，与萨摩亚群岛接近，属于经济欠发达地区。
　　二是深圳、上海、天津等地的离岸金融业务是建立在保税区的基础之上，是基于保税区非居民的金融需求，服务对象以保税区的非居民为主，在上述三个城市中，上海的定位很明确，要建成国际金融中心，离岸金融是国际金融中心的重要组成部分。而海南是一个岛屿城市，自然环境幽雅，是国际旅游胜地，未来的定位是国际旅游岛、自由岛，离岸金融的试点不能脱离自然环境、经济基础的现实。见表3。
　　表3 海南与深圳、上海、天津自然条件、经济条件比较
　　注：海南省海口市2008年人均GDP为3573美元。
　　资料来源：《国民经济统计年鉴》，中国统计出版社。
　　四、海南省发展离岸金融的策略选择
　　海南离岸金融市场的建设如何定位？采取哪种模式建设？这是探索发展离岸金融业务的首要问题。
　　表4 各类离岸金融中心区位要求
　　资料来源：原毅军，卢林离岸金融中心的建设与发展。
　　根据上表分析可知，虽然记账中心对经济发展水平的要求最低，但是该中心为洗钱犯罪提供了条件，因此，该类中心的建设不符合我国的国情发展。混合型中心对经济发展水平的要求极高，适应于发达国家，海南省目前经济发展水平还未达到发达国家的程度，所以难以抵御混合型中心带来的高度风险。二分离型中心适应于发展中国家，因此，相对比而言，在三种模式中，分离型中心最适应与海南省的发展。
　　再从功能中心的具体形式来分析，对于全能中心来说，其所提供的完全是一种金融服务，而自身对资金的流入与流出并不在意。因此成为全能金融中心的离岸金融市场多数是自身金融较为发达的国家或地区。而筹资中心则是把中心开办国所在区域内的盈余资金输送到区域之外，一般发生在资金存量富足但吸收能力不强的地区。融资中心把离岸金融中心以外的离岸资金引入开办国货附近地区，争取实现资本的净流入，从而利用这些资金促进当地经济建设。
　　很明显，从海南省经济发展数据和人均GDP分析可知，海南省金融发展缓慢。相应的各种配套措施和监管实施还不到位。自从国际旅游岛建设的提出以后，海南省急需大量的外来资金促进本省的发展以达到与国际接轨的水平，从而实现国际化进程。因此，全能中心和筹资中心模式并不适合海南的实际发展情况。
　　从目前的监管水平看，海南可以借鉴新加坡的成功经验，采取内外分离型模式，把离岸业务和在岸业务隔离开来，有效防止资本频繁出入我国金融市场。在中心功能的选择上，采取融资中心模式，采取相应的配套措施，争取吸引外资流入海南以达到促进海南经济发展的效果。