基于商业银行视角的供应链金融信息风险研究(2)

　　④第三方物流企业——融资的服务机构。第三方物流企业是供应链金融服务中外包的主体，是金融机构的代理人和物流服务的提供商[4]。由于物流企业本身与供应链上的企业有物流方面的合作，几乎是参与了供应链内部的全过程，因此不仅能有效地对抵质押物进行仓储和监管，还能对融资企业的交易活动有所了解，提供高风险预警。对于物流企业本身来说，参与供应链金融业务增加了企业的盈利模式，也扩展了企业自身的客户群。

　　2.2 供应链金融主体间的委托代理关系 在供应链金融业务中，四个主体之间以合作成立为基础，存在着一系列的委托代理关系。第一层关系，商业银行是委托人，物流企业是代理人。物流企业充分掌握质押物的基本信息、存货的动态管理及市场信息的变化等，进而将这些情况反馈给商业银行。第二层关系，物流企业是委托人，中小企业是代理人。在供应链金融业务中，物流企业是存货质押信息、贷款企业运作及其所在供应链贸易信息的收集与处理者，中小企业需要向物流企业提供质押物及企业自身的动态，并通过物流企业向银行取得融资。第三层关系，商业银行是委托人，核心企业是代理人。核心企业是供应链中物流和资金流的枢纽，具有集中信息平台的作用。另外，核心企业定期对供应链成员准入和退出制度做出评价信息，也对银行贷前和贷后的决策提供了关键性和系统化的补充[5]。供应链金融服务契约中存在的委托代理关系如图2所示。

　　3 供应链金融主体间信息不对称引发的信息风险

　　我们从风险类型、风险行为和风险损失三个角度分析物流金融主体间信息不对称引发的风险，各委托代理关系下的风险如表1所示，风险主体为委托人。

　　4 建议与对策

　　从商业银行角度出发，针对供应链金融参与企业间所存在的信息不对称，提出以下建议，从而降低在供应链金融业务进行中的所存在的信息风险。

　　4.1 建立信息化平台 信息流的传输贯穿于供应链运营的各个环节，建立信息化平台，把供应链的信息汇集起来，经过分析、加工、处理，再反馈给供应链各企业，做到信息共享。同样，商业银行要选择一个强大有实力的物流公司并与之合作，物流公司可为供应链提供信息、仓储和物流等服务，帮助银行监控物流和企业动产，达到银行控制货权的目的[6]。

　　4.2 建立有效的激励机制 商业银行通过建立有效的激励机制，使供应链金融中各个主体，责权利明确，风险共担，利益共享。使得服务水平低的企业不进入，而高水平的企业愿意承担风险。这样就有效地降低了信息不对称带来的逆向选择风险，改善供应链金融中信息传递带来的风险。另外可以激发合作各方之间的相互信任、密切合作，最大限度地促进供应链金融契约的顺利进行[7]。

　　4.3 建立合作伙伴关系 银行与核心企业之间通过成功合作形成长期的伙伴关系，核心企业更公正地担保和筛选融资企业，降低了由信息不对称所带来的风险。另外，银行应加强与物流监管方的合作，积极建立相关评估体系，使得物流企业获得更规范的监管，实现远程监控与现场监管的统一。同时，应广泛收集行业类商品价格信息，深入分析供应链的内部结构和外部环境，以保证供应链金融的安全。

　　4.4 引入保险机制 对于商业银行而言，能够更好地促使供应链金融业务顺利进行，保险是一种比较有效的机制。通过风险分担达到降低风险的目的。然而目前这种机制的运用没有引起有关各方的足够重视。

　　5 结束语

　　本文从商业银行角度，运用委托代理理论分析了供应链金融业务主体间的委托代理关系及其信息不对称，并从风险类型、风险行为和风险损失三个角度阐述了供应链金融中信息不对称引发的信息风险，最后从建立信息化平台、建立有效的激励机制、建立合作伙伴关系和引入保险机制四个方面给出了建议与对策，尽可能规避供应链金融业务进行中存在的信息风险。以期能对物流金融业务主体认识和管理供应链金融中的信息风险起到借鉴和参考

　　作用。

　　参考文献：

　　[1]本刊编辑部.2012中国供应链金融现状与需求调查[J].首席财务官，2012，10：34-42，8.

　　[2]车亮亮.金融道德风险发生机制的多维透视[J].华中科技大学学报（社会科学版），2014，01：73-79.

　　[3]牛文举，罗定提，鲁芳.双重非对称信息下旅游服务供应链中的激励机制设计[J].运筹与管理，2013，03：222-229.

　　[4]陈一洪.试论小微企业行业供应链金融模式——城市商业银行小微金融服务模式探析[J].重庆邮电大学学报（社会科学版），2012，05：107-112.

　　[5]彭志忠，王水莲.基于委托代理理论的物流金融信任机制研究[J].中国流通经济，2007（06）：13-15.

　　[6]俞特.第三方物流企业供应链金融服务的风险管理研究[J].中国商贸，2012，12：137-138.

　　[7]郑湛，郑小京，徐绪松.供应链风险管理研究综述[J].技术经济，2013，6.