上市公司营运资金管理模式优化分析(2)

　　对企业的营运资金力求达到零营运资金的目标，实行“零营运资金管理”，其实质是提高资金的运用效益，以最小的投入获取最大的产出。显而易见，企业的盈利能力提高了，但是风险也同时增大了。所以说零负营运资金管理思想更强调企业的盈利能力，是一种风险管理思想。这一思路与投入产出理论中的“资源最佳配置”原则是一致的。但并不是所有的企业都可以使用这种管理方法，具备以下特征的企业可以使用零负营运资金管理思想：
　　1.企业财务人员素质较好，管理水平较高，可以准确预测盈利情况，合理安排偿债计划。
　　2.企业的盈利较稳定，企业经营风险较小。
　　3.企业信用程度较高，一方面，阅读报表的债权人（包括潜在的债权人）对流动比率的要求会降低；另一方面企业在必要的时候可以凭借良好的信用来筹措资金。
　　4.企业具有较好的成本控制能力，可以实现零存货。
　　（二）建立新型的营运资金管理绩效评价体系
　　应充分吸收国内外已有营运资金管理绩效评价研究的先进思想、方法和研究成果，在将经营活动营运资金按渠道进行分类的基础上，将营运资金总体管理绩效与经营活动营运资金及各渠道营运资金管理绩效有机衔接起来。不论是营运资金总体管理绩效还是经营活动营运资金及各渠道营运资金管理绩效的评价，在计算营运资金总体管理绩效和经营活动营运资金管理绩效时，均采用营运资金周转期指标进行评价，统一以销售收入作为周转额，而在评价各渠道营运资金管理绩效时，分别以销售成本、完工产品成本和材料消耗总额作为周转额。
　　（三）加快我国上市公司营运资金管理数据平台建设
　　缺乏充分的数据支持，在我国开展营运资金管理的研究是一个亟待解决的问题。目前，色诺芬、国泰安等商业数据库中只有简单的营运资金和营运资金周转率指标，没有经营活动营运资金、按渠道分布的营运资金、理财活动营运资金、分渠道计算的营运资金周转效率等深度研究数据，缺少必要的营运资金分类数据和其他相关研究数据，因此，加快我国上市公司营运资金管理数据平台建设已成为当务之急。
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