互联网金融之争，意料之中

　　【摘要】针对近段时期对余额宝等互联网金融产品的争议，剖析原因。

　　【关键词】互联网金融利率市场化争议

　　在2013年，如果评选被互联网渗透最厉害的领域，金融业排第二，就没其他行业排第一。互联网巨头精心包装的余额宝、百度宝等基金产品一上市，就创造“日进一亿、月冲千亿”的吸金纪录。很多人认为金融业将紧随零售、物流和媒体等传统行业，被互联网攻破只是时间问题。这场争论的核心和关键在于方兴未艾的利率市场化。

　　与零售、媒体或者其他传统行业、实体经济不同，金融的确是非常特殊的行当，也是一门古老的行业，一直以来都有“金融是经济的核心”一说，说白了，金融就是全社会资金的流动平台。而互联网本质上也是一个大平台，只是它的范围可能比金融圈要更大。

　　在一些分析人士看来，当创新灵活，甚至经常不按常理出牌的互联网行业向传统保守、必须保证资金安全的金融行业进军，肯定会遭遇到比其他行业更大的“反弹”。“挺宝派”与“倒宝派”迅速地站队分列，“口水战”首当其冲，势不能免。

　　最颠倒众生的口水来自央视评论员钮文新。其人名字倒也不白取，“新”言“新”语，发文炮轰余额宝，指责它是“趴在银行身上的‘吸血鬼’”，典型的“金融寄生虫，应该予以取缔”。一语既出，四面楚歌，回应的口水把新哥淹死都绰绰有余。

　　把余额宝当亲人的草根网友们不高兴了。这么多年了，终于盼来了这么一个无忧理财、贴心赚钱的可心宝，谁反对谁就是跟大众过不去。微博、微信上到处是他们的反击，言词激烈。称取缔余额宝的建议“荒谬”、余额宝“何罪之有”“放过这条鲶鱼”；甚至新华网也发文：“你永远无法叫醒一个装睡的人”。余额宝方面也迅速回应，在其官方长微博《记一个难忘的周末》上略带卖萌地表示自己很无辜。

　　继“取缔论”的口水战后，争议又升级了。对余额宝们先是不放在眼里，后来眼睁睁地看着存款不断流向互联网金融产品，不由得心生嫌隙，于是有了银行业协会的“偏袒”建议。

　　2月27日，中国经济网报道称，银行业协会近日召集相关会员行研究银行存款自律规范措施，并将出台相关自律规范文件规范相关存款利息，要求各行严格遵守相关监管规定，利率上限执行同档次基准利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率计息或收取罚息。并建议应将余额宝等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金。

　　这规定有着明目张胆的偏袒，也有着明显的不公。多家互联网金融人士，对此有着一致的反应：只针对互联网金融货币基金来做这种规定和安排极为不妥，中银协为银行代言的立场有失金融改革开放公平性，“宝宝们”与其他货币基金的本质是完全一样的，唯一的不同是采取了互联网销售的方式。

　　人们不禁疑惑，难道银行业协会这么快就忘记了十八届三中全会的决定？使市场在资源配置中起决定性作用，建设统一开放、竞争有序的市场体系。完善金融市场体系，必须加快形成企业自主经营、公平竞争，消费者自由选择、自主消费，商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系，着力清楚市场壁垒，提高资源配置效率和公平性。要建立公平开放透明的市场规则。仔细对照以上决定，宝宝们的壮大充分体现了市场的作用，也是消费者用“钱”投票的结果、资金自由流动的结果，而银行业的规定怎么看都是市场壁垒，这规则怎么咂摸都不公平。因此，四座皆惊也在意料之中。这正是：争钱，争钱，惊起呼声一片。

　　这一切争议都在意料之中。

　　经济学界中人应该还记得，2013年获得诺贝尔经济学奖的名单是一个稍稍有些让人困惑的组合，其中有两位的理论观点几乎是完全对立的。用1987年诺奖得主、麻省理工大学荣誉教授罗伯特·索罗的话来说：今年的诺贝尔经济学奖是一个“非常有趣的组合，因为法马是有效市场理论的创始人，而席勒却是这一理论的最激烈批评者之一”。

　　对此清华大学经济管理学院经济学讲席教授李稻葵的解释是，物理学、化学、生物学都不会对完全对立的理论颁发诺奖，但经济学的研究对象比之于自然科学复杂得多，往往不同的理论是对同一研究对象不断探索的阶段性成就，讲出了同一现象不同理解和不同的侧面。所以，出现对立的经济理论同时获奖，也并非完全出乎意料。

　　对内讧的评价也非常适用于此次互联网金融之争。

　　余额宝们作为一个创新的金融产品，作为经济学的一个对象，引起争议一点也不奇怪。首先，它打破了一成不变的金融格局。用比银行存款更高的收益率、更快、更灵活的购买和赎回安排，吸引了大批缺乏投资渠道的公众。急公众这急想公众所想，这样的金融产品不火才怪。但是，创新从来都不是一帆风顺的，打破旧秩序建立新格局，说的容易，但在进程中往往意味着货真价实的利益的得与失。不破不立。但破则必有得利者，也必有失利者。受益者自然是欢呼雀跃，失利者也不会坐而不动的。既得利益者哪有那么容易拱手相让自己的一亩三分地？余额宝明摆着是从银行锅里抢肉吃，银行业急得跳墙，失了分寸，出这种贻笑大方的规定也在意料之中。

　　但经济学也要讲伦理的。经济伦理的要素有：公平、自由、效率等。也就是说，对宝宝们和银行的争议做出伦理判断，在资金的使用上，哪个更有效率，哪个更有助于实体经济？哪个规则更公平？哪个产品中消费者的自由度更高？据此，任何一个明智理论的人都会做出合乎常识的回答，以及正确的选择。

　　参考文献

　　[1]新华网.

　　[2]凤凰网财经.

　　[3]南都网财智.