论人民币国际化的途径(2)

　　3、离岸市场是人民币国际化的重要支点

　　所谓离岸市场，即该地区的银行等金融机构为非本地居民提供金融服务，该市场应当具有开放、资本自由流动等制度特点，同时与本土市场之间有隔离，相当于本土市场融入全球市场的一道防火墙。人民币要实现国际化，必须使由贸易积累在境外的人民币存量形成一个有效的循环体系，即通过经常账户与资本项目回流国内，而人民币国际化之路最大的特点和难点在于，中国希望在资本账户不完全放开的特殊环境下，推进人民币的国际化。

　　纵观中国经济发展历史，香港在贸易、投资、企业建设、银行体系重建等方面都起到了关键作用，同时香港作为全球重要的金融中心，具备成熟的经济、法律制度条件，应当是人民币离岸市场的不二选择，从香港的人民币存量不断积聚、人民币债券发行日益成熟等方面来看，香港在离岸金融市场方面的条件得天独厚。

　　4、官方领域储备货币的推进

　　人民币在官方领域的国际化，主要指成为各国普遍使用的储备货币，实现这一最终目标的途径包括扩大货币互换范围与规模和争取成为SDR特别提款权组成货币等。自2008年年底国际金融危机以来，中国已经与19个国家和地区签署了货币互换协议，总额超过1.67万亿元人民币。货币互换频率与规模的增多，说明国际社会对人民币的接受程度在提高，通过货币互换，一来可以促进世界范围境外人民币存量、流量的增长，为双边贸易提供便利；二来可增强对换国对人民币的认同，为人民币成为外国政府储备货币铺垫基础。人民币在储备货币的道路上也在前行。2012年，继智利、巴西、委内瑞拉和奥地利和许多亚洲国家之后，尼日利亚也开始持有人民币外汇储备，既作为一种投资，也作为对进口中国产品的准备。

　　5、打造大中华区域货币圈的可行性分析

　　所谓大中华区域，即内地、香港、台湾、澳门的地理范围，在两岸三地形成固定汇率的货币圈，使人民币成为该区域的基础性货币。香港人民币离岸市场的发展在上文已有论述，台湾的人民币市场也在飞速发展，与香港一样，台湾也拥有与中国大陆做生意的悠久历史。近年来，大陆与台湾间的旅游业发展迅速，正像马来西亚、新加坡等邻国一样，人民币的流通必然随着旅游业的兴起得到发展，2013年2月6日，台湾正式开办人民币存款业务，短短2个月存款余额已突破500亿人民币，渣打银行更预计台湾人民币存款规模2013年底有条件达1500亿人民币，甚至3至5年有机会及条件挑战1万亿人民币。

　　过去数十年，在内地经济的发展过程中，香港与台湾的企业起到了非常重要的角色，而两岸三地在经济领域日益融合，相互倚重，内地从单纯提供廉价劳动的加工产地，逐渐变成产品的终端消费市场，对港澳台的影响力不断加深，且随着贸易规模持续增大，两岸三地在金融领域的合作也不断深化，应该说当今大中华地区的经济、政治现状与发展前景，在上述最优货币区条件四方面并不比欧洲差，某些方面甚至强于欧洲。

　　四、结论

　　人民币国际化对于中国和世界都将带来巨大的收益。对中国而言，第一，进出口过程中使用人民币可以降低中国企业的汇率风险；第二，形成海外人民币市场，中国企业可以获得融资成本优势；第三，通过跨境人民币投资和人民币业务，将促进中国金融业的发展；最后，可以大幅改变目前严重依赖美元的局面，不用再大量持有美元资产。对于世界而言，全球第二大经济体的稳健发展将会带动全球经济的发，世界各国也可以通过多元化财富储备货币而获得收益。人民币一旦实现自由兑换将立即跻身欧元、日元以及英镑之列，但人民币实现完全兑换本身并不能对美元造成直接挑战，还需要中国进一步改进自身的机制建设，创建更具深度和流动性的金融市场。因此，人民币国际化应该是经济发展到一定阶段后，进一步发展的必然需求，而不是为了国际化而国际化。人民币国际化的核心利益在于全球重要商品市场的定价权，以及形成的全球政治、经济影响力，货币国际化的路径选择将决定着货币国际化的成败。现阶段，香港、台湾、甚至伦敦等离岸市场，都对人民币国际化的推进起到重要作用，人民币国际化还需要开辟新的更大战场——资源能源等大宗商品贸易领域的计价、交易和结算，人民币只有在全球贸易结算和计价中的占比大大提高，才能保证在全球范围内可持续增长的需求，同时，中国政府还可以通过政治影响力，推进人民币在官方储备领域的发展，在政治、经济领域，全面推进人民币国际化。