上市公司盈余管理相关问题研究(2)

　　（一）会计准则的“灵活性”和“裁判度”

　　基于“会计是一项主观见于客观的活动”的认识，并且经济业务也在不断发展，因此，无论国际会计准则、美国会计准则，还是我国的企业会计准则和会计制度在制订时都具有一定的灵活性，给予会计人员较多的政策选择空间。因此，企业管理当局可以利用准则的灵活性和滞后性对会计事项做出有利自身的判断和处理。

　　（二）制度缺陷

　　权责发生制的固有缺陷是形成盈余管理的主要因素。应计制会计或权责发生制试图将经济实体发生的交易与其他事项和情况，按照其产生的财务结果在不同期间加以记录，而不是在经济实体实际收入或付出现金时予以确认。因此，为了反映经济实体在某一期间的业绩，而不是仅仅记录现金的收入和支出，应计制会计采用了预提、待摊、递延以及分配等方法程序，将各期间收入与费用、收益与损失配比。在当今和未来较长时间中，要判断何为盈余管理并不容易，要彻底消除盈余管理更是困难。

　　（三）相关政策

　　上市公司的盈余直接决定着上市的资格、配股的资格以及退市的底线。《公司法》对于公司的上市有着非常严格的限制，尤其是在盈余上有硬性条件，某些公司为了能够达到或拥有上市的资格，就去创造条件，使本公司的盈余达到相关要求。同样公司上市后，上市公司需要配股，就必须具备配股的资格，《公司法》对于配股的条件之一是参照净资产收益率指标，因此公司出于这样的原因就会产生盈余管理的动机。而为了使上市公司不出现连续的亏损，触碰退市的底线，上市公司在经营业绩不佳时也会产生盈余管理的动机。

　　四、上市公司进行盈余管理的动机分析

　　上市公司的盈余管理动机包括两个方面，一是和上市公司本身利益相关，二是和上市公司的管理者——个人利益相关。

　　（一）资金需求、上市和配股

　　1.资金需求的压力。任何一家公司的发展都需要资金，尤其是上市公司的快速发展更需要巨大的资金来支持，这就需要上市公司不断从市场上去筹集资金，包括借入和投入两个途径。借入资金是债权人和公司的关系，公司一旦形成债务就要充分利用债权人提供的资金去经营，并且需要到期归还。债权人在将款项借给公司时，往往会附加很多条件，比如对营业收入的限定、利息保障等。但上市公司在经营的过程中会面临着多种多样的风险，当上市公司的经营业绩不佳或者出现与债权人限定的条件相违背时，企业管理层往往出于自身利益考虑，在公司的业绩上进行“策划”，这就导致了经营者不得不进行盈余管理。

　　2.上市的硬性规定。企业为获得源源不断的资金支持，很重要的一个途径是上市，上市成功不但意味着企业会有稳定的资金来源，大大降低筹资成本，而且还会提高企业的知名度或美誉度，为公司的后期发展起到很大的推进作用。然而上市需要层层把关，需要很多的上市条件，其中之一就是要求公司连续3年营利，为了达到这个硬性的要求企业会进行盈余管理。

　　3.配股的诱惑。配股是进行盈余管理的另一原因。第一，大大改善上市公司股本结构，降低融资成本。第二，可以使企业获得大量资金等。

　　（二）获取报酬

　　上市公司的经营者报酬基本上都是和公司的收益挂钩的，从理论上讲这种方式很合理。但问题是经营者在经营过程中很难去监控，这也正是经营权和所有权分离的一个弊端。因为在监控上存在“灰色地带”，所以经营者就有动机去努力提高收益，而进行盈余管理是一个比较“轻松”手段。

　　（三）“合理”避税

　　随着经济的发展，企业的业务扩张越来越快，规模越来越大，税收负担相对来说就会很重，因此，如何减少企业的税收是上市公司面临的一个重要课题。上市公司可以通过合法的途径，比如国家的税收优惠政策等进行税收筹划。但也有较多上市公司不满足规定的一些条件，这样就会进行盈余管理，降低企业税负。

　　（四）人员变更

　　公司的业绩不仅和管理者的酬劳有很大的关系，实际也关系到管理层的“脸面”，很多上市公司为了扭转经营业绩亏损的局面，会调整管理人员，这样新任管理人员会有较大的压力，业绩的改变、形象的提升都建立在公司能不能获得巨大收益的基础上，这也是诱使管理层进行盈余管理的一个动机。

　　五、上市公司进行盈余管理的常见方式

　　（一）关联方交易