经济全球化时代背景下我国金融中介体系的合理构建

【摘要】近年来随着经济全球化时代的来临，金融业对资本的配置作用也更加明显，对金融中介的发展也提出了更高的要求。文章从经济全球一体化的角度分析了我国金融中介体系面临的形势，对我国金融中介体系存在的问题进行了论述，并提出了经济全球一体化时代背景下我国金融中介体系构建的策略。
【关键词】经济全球化；金融中介；金融体系
金融中介对全社会的资金资源起着基础的配置作用，当前我国金融中介主要包括以商业银行、信用社、储蓄贷款协会和互助储蓄银行为代表的存贷款机构，以保险公司、社会保障基金为代表的契约型储蓄机构，以财务公司、共同基金、货币市场为代表的投资中介机构。近年来全球经济一体化进程不断深化，金融业对资本的配置作用也更加明显，对金融中介的发展也提出了更高的要求。而长期以来，我国金融中介体系建设与世界发达国家相比还有很多不足之处，使得在全球化金融竞争中捉襟见肘。在新时期，建设更加完备、具有核心竞争力的金融中介体系已成为我国的当务之急。
一、经济全球化时代背景下我国金融中介体系面临的形势
伴随着2008年的美国金融危机和欧债危机，当前世界已进入“后危机”时代，以美国为代表的发达国家经济发展放缓。2012年二季度美国GDP环比增长1.9%，三季度环比增长1.6%，分别较上季度减少1.1%和0.3%；欧元区二季度GDP环比0增长，三季度环比下降0.3%；日本二季度GDP环比增长1.2%，三季度环比增长0.2%，比二季度放缓1%。在这种大背景的影响下，我国经济也处于低迷状态，2012年全年GDP增速为8%左右，全球经济增长缓慢使得我国金融中介机构面临的形势更加复杂，在不断减少的市场份额中获得生存和发展的难度加大。
（一）全球金融体系融合度不断提高
经济全球化的进程不断加快，也在一定程度上加快了全球金融体系的融合，国外金融形势的任何变化都会在“蝴蝶效应”作用下波及我国金融业。例如：2008年，世界金融危机发生后，高杠杆率所伴随的极高风险使得国际各大投资银行大规模地减持、压缩信贷投放，出售部分资产、裁员及进行业务收缩，也使我国金融业广受波及，使得我国工商银行、建设银行、中国银行、交通银行等国有商业银行股价大跌。同时，随着经济全球化的进程不断加快，传统的商业银行和投资银行面临着向综合型和全能型银行转型，在未来的发展中，全能型银行将成为世界的主流，其运作过程更加透明合理，资金来源稳定，较容易受监管部门的监督和保护，提倡业务的混合搭配，而我国当前在这些领域尚处于空白状态。
（二）客户的服务需求日益强烈
在经济全球化背景下，全球金融中介市场处于一个大体系之中，客户的选择机会增多，呈现出多元化竞争的大趋势。由于市场主体众多，也增加了客户选择的机会，传统的被动式“等客上门”的金融服务已不能满足客户的需求，使得“满足客户的需求”成为金融中介竞争的热点问题。例如：美国商业银行和投资银行为了获得更大的投资规模，增加收益，提高竞争砝码，推出了“管道（SIV）”结构化投资工具，积极引入CDO和CDS等新型融资运作规则，这种投资工具使得贷款更加便捷，以满足不同融资者的需求。对我国而言，这一领域明显不足。
（三）对金融中介的规模化提出了更高的要求
随着金球金融一体化的进程不断加快，资产证券化和融资证券化更加迅速，金融中介的信用与资本市场的联系也日益频繁。例如：第三版《巴塞尔协议》中要求资本充足率和最低充足率分别为4%和8%，不断调低风险系数，给予了银行业金融衍生品创新更大空间的同时，也对银行的规模化提出了更高的要求。当前，国际上产权、技术、制度等新型金融中介手段不断涌现，也使得金融业务由单一化向多元化转变，全社会的储畜功能不断向投融功能演进，在这种形势下，我国金融中介体系只有形成规模化效应才能够在全球市场竞争中取胜。
二、全球化背景下我国金融中介体系存在的问题
（一）金融中介服务质量水平不高
由于我国金融中介机构长期处于“国有”状态，金融中介服务是典型“等客上门”的卖方市场，金融行业由国家垄断，在经营理念及营销推广方式上都较为落后。与国际上个性化、周到化的服务相比，我国金融中介差距较大，使之在全球经济一体化的条件下，大量的客户流失。如何在国际市场中抢占更多的份额，建设更加完备的“市场+客户”的二维服务体系，强化服务意识，提高服务质量，成为我国金融中介机构面临的重要问题。
（二）金融中介的管理机制不合理