关于现行财务分析的几点思考

　　摘要：本文针对现行财务分析的局限性，从财务分析的内容和财务分析的方法两个方面进行思考，并在此基础上提出了几点完善现行财务分析的建议。
　　关键词：财务分析局限性思考建议
　　财务分析是财务管理的一种手段，它以财务法规制度和财务信息为依据，运用科学的方法评价企业过去的经营业绩，衡量企业现在的财务状况，预测企业未来的发展趋势，以满足企业管理等方面的要求。
　　一、现行财务分析的内容
　　（一）偿债能力分析
　　偿债能力是企业偿还到期债务的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标与长期偿债能力指标。短期偿债能力指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率、或有负债比率、已获利息倍数和带息负债比率等五项。
　　（二）盈利能力分析
　　盈利能力是企业资金增值的能力，一般体现为企业利润总数的的大小。对企业盈利能力的分析分为与投资有关的盈利能力分析和与销售有关的能力分析。前者包括总资产报酬率和净资产收益率，后者包括包括销售收入利润率和成本利润率。
　　（三）营运能力分析
　　营运能力反映了企业对资产的利用和管理能力。营运能力指标主要包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。
　　（四）发展能力分析
　　发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模，壮大实力的潜在能力。发展能力指标主要包括营业收入增长率、营业利润增值率、资本保值增值率、总资产增值率。
　　二、现行财务分析的方法
　　（一）比较分析法
　　比较分析法是将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在的差异的分析方法。比较的形式有绝对数比较、绝对数增减变动比较和百分比增减变动比较。
　　（二）比率分析法
　　比率分析法是将企业同一时期的财务表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的分析方法。财务比率主要包括构成比率、效率比率和相关比率三大类。
　　（三）因素分析法
　　因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。因素分析方法具体包括连环替代法和差额分析法。
　　三、现行财务分析的局限性
　　（一）从财务分析的内容来分析现行财务分析的局限性
　　1.现行财务分析的内容不够全面
　　现行的财务分析主要以财务报表为基础，从中选取所需的数据来进行分析和预测。但财务报表不可能披露企业所有的信息，得到披露的只是其中的一部分。并且财务报表披露的信息都是可以用货币计量的，实务中有很多难以用货币计量但对决策很有用的信息被排除在财务报表之外。因此，现行的财务分析内容缺乏非财务分析指标。
　　2.现行财务分析指标缺乏评价标准
　　财务分析指标包括正指标、负指标和非正非负的指标。对于正指标和负指标的评价比较容易。但对于非正非负的财务分析指标该如何评价呢？尽管许多权威教科书中给出了某些评价标准，如流动比率为2：1，速冻比率为1：1等。但为何要采用这一标准，各教科书均未给出合理的解释。因此，不同行业，不同资产规模的企业用同一固定标准来衡量各自的财务指标显然是不合理的。
　　3.现行财务分析指标设置不科学
　　现行的债务比率通常是用资产负债表中的流动负债合计额和负债合计额进行计算的，对于某些企业的负债合计额通常包括一些未导致企业经济利益流出的债务，如递延所得税负债，将包括未导致企业经济利益流出的债务的负债合计数作为评价企业偿债能力时所用的数据显然扩大了负债的金额。对于应交税费等由于时间原因而产生的企业短期资金的占用，将包括这些金额的流动负债作为评价企业短期偿债能力时所用的数据显然欠妥。
　　（二）从财务分析的方法来分析现行财务分析的局限性
　　1.比较分析法的局限性
　　比较分析，必然要选择比较的基础，作为评价企业当期实际数据的参照标准。横向比较时使用同业标准，同比的平均数，只起一般性的指导作用，不一定是合理性的标志。纵向比较时比较基础为负值和比较基础为零或比较基础非常小时，采用相对数进行比较，都将会使比较分析法得出的结果缺乏合理性。
　　2.比率分析法的局限性
　　比率分析法是一种事后分析方法，首先，具有一定的滞后性。其次，比率分析法受财务报表局限性影响。由于报表中的数据主要采用货币计量，而对一些报表外的信息没有在报表中反映，所以也无法通过比率分析进行企业财务报表分析。此外，比率分析法缺乏一定的相关性和预见性。