政治关联与公司盈余管理税收成本的文献综述(2)

　　三、政治关联与公司盈余管理的税收成本
　　Franceis（1987）从公司年金政策角度来考察税务动机与财务报告成本是否对公司多记或者少记年金产生影响。实证结果表明，边际税率高的公司更倾向于多记年金，而财务报告成本高的公司则倾向于少记年金。Thomas（1988）在控制了盈利能力等变量之后得出年金的确认金额与公司的实际税负水平正相关的结论。也有其他学者从资本结构、公司剥离、资产处置等方面来阐述税负与盈余管理的关系。Maydew（1999）发现，公司会为了美化财务报告或者现金流限制等原因放弃分拆公司这种节税的手段而采用更直接的出售资产行为。Alford（1998）也认为公司为了提高报告盈余将会放弃节税（如资产剥离）的交易，除非相关资产处置的税费很高。以上的研究都表明，公司会在盈余管理与税收成本之间权衡，尤其是在财务报告成本较高时，公司会放弃税收筹划行为。
　　关于政治关联与税收的关系目前还未得到一直的结论。DerashidandZhang（2003）以马来西亚上市公司为样本，研究了公司税收负担的行业差异，它将国有股权比例作为影响公司税负的控制变量，结果没有发现国有股权与公司税负之间存在显著相关性；Adhikariet（2006）以马来西亚上市公司为样本，专门研究了国有股权与公司税负之间的关系，结果发现，国有股权比例与公司税负显著负相关，即国有股权有助于公司税负的降低，从而提高公司价值。但这仅是一马来西亚的股票样本作为研究对象，不具有普遍性。
　　我国学者吴联生和李辰（2007）在研究我国中央政府取消"先征后返"政策对公司税收负担的影响以及地方政府和企业所作出的反应时，也将国有股权比例作为影响公司税收负担的控制变量，结果也没有发现国有股权与公司税负之间存在显著相关性。但在其另外一篇文章"国有股权、税收优惠与公司税负"中，吴指出，公司国有股权比例越高，其税负水平就越高。吴文锋等（2009）以1999-2004年在沪深两地上市的民营企业为样本，实证分析了公司高管在中央或地方政府的任职经历对企业获取税收优惠的影响。结果发现，在企业税外负担较重的省市，高管具有政府背景的公司在所得税适用税率和实际所得税率上都要显著低于那些聘请无政府背景高管的公司。即政治关联能够给企业带来更多的税收优惠。虽然对于国有企业税负问题的研究结论不一，差距主要源于他们在选择样本与控制变量的不同。吴，李在（2007）在研究企业税负时，更多的采用全样本，他们研究结果更多针对是国有企业。而吴（2009）仅以民营企业为样本，将民营企业高管的政治背景作为政治关联的变量，而非以企业的国有股权为政治关联变量，因此研究结果存在一定差异，但并非矛盾的。
　　参考文献：
　　[1]吴连生.盈余管理与公司税负[J].中国会计评论，2010
　　[2]叶康涛.盈余管理与所得税支付：基于会计利润与应税所得之间差异的初步研究[J].中国会计评论，2006
　　[3]王跃堂，王亮亮，彭洋.产权性质、债务税盾与资本结构[J].经济研究，2010.09