我国中小企业融资制度变革

　　【摘要】随着改革开放的推进和市场化程度的提高，中小型企业成为了市场经济中最活跃的经济主体，在经济增长、促进国际贸易、推动技术创新以及增加就业机会等方面都有着举足轻重的作用，也是中国经济发展方式转变与结构调整的重要推动力。中小企业的发展往往离不开的资金的支持，然而现阶段中小企业的融资存在各式各样的问题，融资难变成了制约中小型企业发展的“瓶颈”。融资难的原因存在多种说法，如企业信用、企业管理制度、银企关系、经济体制以及现行的融资制度等，其中融资制度对中小型企业融资有着决定性作用。所以本文从中小企业融资制度变革入手，在分析的基础上提出相应的对策建议，解决中小企业融资难问题，提高企业融资效率。
　　【关键词】中小企业 融资难 制度变革
　　中小企业由于自身的特殊性，在市场竞争中始终处于融资的弱势地位，长期以来金融机构对中小企业的融资歧视和规模歧视造成了中小企业严重的资金饥渴，中小企业融资制度的变革迫在眉睫。
　　一、我国中小企业融资难现状分析
　　我国中小企业融资渠道狭隘单一，缺乏创新的融资方式。中小企业的资金来源分为内源性融资和外源性融资。内源性融资即通过自身积累获得资本，但是由于中小企业自身规模小的特征，如果依靠内源性融资无疑会造成中小企业发展缓慢，因此，从长期来看，外源性融资对企业的发展有十分重要的作用。然而，我国的中小型企业由于自身的特殊原因，难以取得金融机构的间接融资或者通过在资本市场发行股票或债券获取资金，它们的资金大多来源于企业所有者、共同发起人的自筹资金。大约有80%的中小型企业认为缺乏有效的融资途径严重阻碍了企业的发展。
　　其次，由于我国资本市场的不成熟和不完善以及许多中小企业无法达到进入资本市场的条件，银行贷款是中小企业取得外源性融资的主要途径。尽管中小企业大多是通过银行间接融资，然而由于信用制度不完善、管理制度不健全等原因，银行更愿意向企业规模大，资金风险成本低的国有大中型企业提供贷款资金，即使中小企业获得银行贷款，融资成本高、融资金额有限依然是阻碍中小企业融资的问题。
　　相比之下，中小型企业融资还存在着明显的结构性差异。发展相对较平稳，规模相对较大的传统型中小企业更容易获得融资资金。而新兴行业和刚起步的小规模企业获得资金贷款则相对更为艰难。同时不发达地区的中小企业在融资过程中的弱势地位更为明显。
　　二、我国中小企业融资制度缺失
　　我国中小企业融资难是长期存在的问题，一直以来，政府一直在就解决该问题而努力，但始终没有取得实质性的进步。中小企业融资难的原因十分复杂，其中既有中小企业自身的弱点和缺陷，也有银行制度、市场机制不健全等外在因素。
　　首先，我国大多数企业还没有建立起现代企业制度，企业内部治理结构尚不完善，没有确立明确的产权关系。许多中小企业的经营者和管理者对企业发展缺乏长远的预期，企业的经营抉择行为存在短期化倾向，在处理内部利润分配时，很少从发展的角度考虑用留存收益来弥补以后经营资金的不足，导致企业在发展扩大阶段，内源性融资不足。同时，由于中小型企业管理制度的不完善和产权制度的不明晰，使中小型企业缺乏有效的自我约束机制，从而造成自身信用缺失。我国中小企业普遍存在信用观念淡薄、财务管理水平低、财务信息虚假、信息披露不完整等问题，债务总额中不良债务比例很大，在现实生活中，也屡次出现中小型企业赖账、逾期贷款、呆滞贷款和通过各种方法逃脱银行债务的现象。这些违背市场公平交易的失信行为，极大的损害了中小企业的在融资市场中的形象，也挫伤了商业银行对中小型企业提供贷款服务的积极性。
　　其次，国有银行对中小企业贷款数量较小，金融服务水平较低。银行贷款是我国中小企业获得外部融资的主要渠道，但银行贷款主要投向国有企业，对其他所有制形式的中小型企业贷款市场还不够开放，对发放中小型企业贷款的审批标准越来越严格。即使是生产经营状况较好的中小企业，贷款难的问题也相当突出。国务院发展研究中心发展战略和区域经济研究部的一项调查表明，在中小企业的贷款中，多数贷款期限短、利率高、贷款额度小；在固定资产投资方面，有66.9%的企业没有从金融机构获得贷款，有62%的企业的自有资金占总投资比重的80%以上；在流动资金贷款方面，有43.8%的企业没能从金融机构获得贷款。与国有大企业相比，中小企业每笔贷款额度低，在融资过程中容易形成规模不经济问题，银行的单位经营成本和监督费用上升，另一方面，贷款程序繁琐，审批时间长，也限制了银行对中小企业的信贷支持。近年来，四大国有商业银行的经营策略由分散经营改为了集约化经营，极大的削弱了基层商业银行向中小企业提供贷款的能力。
　　再次，我国社会信用制度不健全。我国目前尚未健全信用评估、信用评级、信用担保和风险约束的信用机制。中小企业信用披露不透明，导致资金供应方无法对企业做出正确的全面的评估和筛选，因此不敢贸然对企业提供资金。同时，由于对经济活动中的恶意逃债、不守信用等行为缺乏有效的约束和控制机制，导致许多金融机构不敢向中小企业提供贷款支持。
　　三、我国中小企业融资难改革关键在制度创新
　　根据经验和分析，笔者认为，解决中小企业融资难主要依靠制度变革。既需要从内部完善现有的中小企业组织经营方式，建立现代企业制度，又需要从外部改善我国金融体制，完善征信体系，加强财政扶持，还要发挥民间融资的积极作用。以此完善中小企业融资制度，优化中小企业融资环境，拓宽中小企业融资渠道。