存款准备金制度国际经验比较

　　摘 要：存款准备金是金融机构为了保证客户提取存款、资金清算需要而准备的货币资金。本文在论述存款准备金制度意义的基础上，结合发达国家存款准备金制度的实践经验，分析了我国存款准备金制度存在的问题，进而提出改进的措施和建议。
　　关键词：存款准备金制度；国际经验；比较
　　存款准备金是金融机构为了保证客户提取存款、资金清算需要而准备的货币资金。金融机构按照规定向央行缴纳的存款准备金占其全部存款的比例就是存款准备金率。其中，按照相关规定金融机构必须存放在央行的存款准备金的最低限额称为法定存款准备金。超过法定的部分而多存的存款准备金则称为超额准备金。
　　一、存款准备金制度的意义
　　起初，存款准备金的存在意义在于保证商业银行对于存款的支付和清算。但随着时代的发展，存款准备金也被赋予了更多的现实意义。在部分准备制度和二级银行体系盛行的金融业，存款准备金制度已经成为了一项针对宏观金融环境和货币流动性的重要调节工具。一般认为存款准备金制度主要包括以下几个方面：（1）准备金水平的调整，主要是指中央银行对于平均准备金水平和不同流动性的存款、各类不同金融机构准备金水平的调整；（2）准备金的结构，即准备资产的结构和缴纳准备金机构的结构；（3）准备金制度结构的调整，随着现代社会的不断发展和现代金融环境的不断变化，现行的存款准备金政策很有可能无法适应当前的社会整体环境，需要调整政策本身结构来适应当前新局面，达到调节货币流动性的目的，因此，从这个角度讲，存款准备金制度的调整方式也是准备金制度的重要部分。
　　二、存款准备金制度的国际比较
　　存款准备金制度最初诞生于英国，并于1984年被我国首次使用，从而建立了我国的存款准备金制度。在经历了数次调整之后，该制度在各个方面都有了进一步的提升，但与最初相比，该制度的调整幅度并不大，对于经济金融运行的作用也相对有限。相对于其所应该发挥的宏观金融调控职能和流动性管理职能，我国的存款准备金政策尚存许多不足，从某种程度上，我国的准备金制度已经成为制约我国经济调控的关键因素。因此，充分借鉴市场经济国家的准备金制度经验，对于我国在经济增长换挡期充分发挥宏观调控职能，有着非常重要的意义。
　　1.功能作用分析
　　在发达国家，存款准备金制度建立的初衷是为了保障客户的存款安全，并作为银行清偿能力的保证，避免金融市场发生流动性危机。20世纪30年代开始，法定存款准备金制度则更多地被用来控制商业银行的信贷规模扩张和货币供给，稳定货币储备需求，并逐渐成为中央银行控制利率的一种政策工具。
　　2.管理对象分析
　　在我国，到1985年，央行要求工行、农行、中行和建行四家银行向其缴存存款准备金。截至目前，央行规定，我国所有商业银行和具有吸收存款功能的非银行金融机构都必须缴存存款准备金。但是，由于政策制定初期，我国国内的外资存款机构数量有限，因此，有关缴存存款准备金的要求仅仅局限在国内存款机构，截至目前，央行仍未将外资存款机构纳入中国存款准备金制度的管理范围。
　　3.准备资产结构分析
　　存款准备金的准备资产结构是指存款机构中被纳入准备金范畴内的资产，对于一般商业银行而言，主要包括库存现金和在央行的存款。由于存款准备金制度设立的初衷是为了保持商业银行的流动性和清偿能力，因此，从理论上讲，商业银行所有满足流动性要求的资产都应当作为存款准备金的来源，被纳入存款准备金的缴存范围。
　　当前，我国存款准备金的准备资产结构较为单一，只有商业银行在央行的存款才能作为准备资产，存款机构的库存现金和支付准备金等都不在准备资产的范畴之内，相对于发达国家而言，高流动性的资产，如国库券、商业票据等都不属于准备资产的范畴。
　　4.缴存计提方式分析
　　存款准备金是央行为了有效控制货币供给量，而根据存款机构的当期存款计算而得的。在实践中，由于存款机构的即时信息数据难以获得，因此，大多数商业银行往往利用前一期的数据来计算当期的存款准备金数额。这就导致了存款准备金的计提存在“时差”。发达国家往往采用“准备金计算器平均存款余额”来避免存款准备金计提的“时差”问题。例如，在美国，美联储规定存款准备金有14天的计算期和保持期，存款机构的日平均准备金只要在保持期内达到法定存款准备金的要求，即可以满足美联储的准备金计提要求，为存款机构设定了弹性较大的政策空间，也一定程度上降低了商业银行的经营风险。同时，美联储的这种做法对货币供给量的计算较为准确，能够有效增强其货币市场的调控力度，提高政策效力。
　　三、存款准备金制度的中国实践
　　我国的准备金水平一直以来都相对较高，从最初的高达40%，到后来的18%-24%，都远远高于西方国家。随着西方国家经济体系的不断完善，其准备金率也一路走低，并最终稳定在5%左右，远远低于我国的水平。恰当的准备金水平，应当既能够实现中央银行宏观调控、控制流通货币量的意愿，又满足商业银行流动性的诉求。而不论是从金融体制改革、金融深化的角度，还是从宏观经济金融调控的角度，我国的准备金水平都处于一个过高的水平，因此，在今后一段时间内，准备金水平的下调将会成为较为稳定的趋势。
　　为实现我国准备金制度的进一步完善，提高市场宏观调控能力，深化制度调整、金融优化、调控方式转变，我国应参照国际市场经济发展经验，合理调整我国准备金制度，逐步下调存款准备金，并进一步推进现代制度的建立，强化宏观调控职能，和推进差别准备金率。
　　参考文献：
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　　[2]谭亚勇，黎明，国外存款准备金制度发展趋势及中国的应对[J].经济研究导刊，2009（16）.