商业银行资产负债管理与银行绩效研究

　　内容摘要：本文围绕银行绩效管理、资产负债管理，从权益负债比、股权结构以及债务结构等几个角度介绍了银行资产负债管理对绩效管理的影响，并提出了针对性建议措施来推动银行绩效管理的能力及水平，为银行日后健康发展提供支持和保障。
　　关键词：银行 资产负债管理 绩效管理
　　银行权益负债比例对于银行经营绩效的影响分析
　　对于商业银行来讲，其资产和负债以及所有者权益之间存在着等式关系，因此可以使用银行资产负债率来表示银行的权益负债比。银行的资产负债率主要是依靠风险以及资本成本这两项因素来对银行的经营绩效产生影响的。一般情况下，债务融资能够产生抵税效应，有助于推进银行管理的科学化，降低银行的资本成本，提升银行的市场价值。不过随着银行债务总量增加，银行的偿债压力也会加大，极易出现无法偿还债务的情况。对于银行来讲，权益融资不存在风险，但是其资本成本却比较高；银行的债务融资能够降低融资成本，不过其风险却相对比较大。
　　根据商业银行的特殊性，从流动性（流动比率，贷存比率）、盈利性（净资产收益率，每股收益）、成长性（存款增长率，资本积累率，贷款增长率）三个维度、七个方面来描述银行正的绩效。具体计算法则如表1所示。
　　银行股权结构对于银行经营绩效的影响分析
　　投资者直接投入银行的资金就是银行权益资本，银行的权益资本结构主要是从股权集中度来分析。银行各个股东的持股比例不一致就导致银行出现股权集中或者股权分散的情况，股权集中度情况在一定程度上也反映了银行经营管理中的稳定性大小。一般情况下，股权集中度越大就表明银行的股权分布越集中；股权的集中度越小就表明银行的股权分布越分散。同样，股权集中度衡量指标所反映的一般也是前几位大股东的持股比例的合计数，这一合计数越大，则意味着银行中其他的中小股东所占有的持股比重越小，进而股权的分布也就越集中，相反，比例越小则意味着股权的分布比较分散。
　　商业银行的股权集中程度会在很大程度上影响银行自身的经营绩效。对于某些银行来讲，其股权集中度比较高，此时的大股东持股比例也就比较高，其所拥有的银行剩余索取权也就比较大，此时银行的大股东也就有着更大的动力去积极参与银行日常的经营管理，相应地银行的绩效管理效果和效益也就越好。银行的大股东权力行使成本较低，对于银行管理层的监督也相对比较容易，银行的大股东在意见上容易影响到银行管理层的行为以及银行的经营决策。在这一情况下，当银行在监管不到位的情况下，很容易出现大股东影响银行管理层的行为，这就不利于银行的健康持续发展，既不利于保护银行中小股东的经济权益，同时也会违背原先的银行权益最大化目标，很容易导致银行的绩效管理产生偏差。即银行的股权集中度偏大很容易损害银行的经营绩效。前五大股东中四类股东占比情况如表2所示。
　　考虑到股权改制的因素造成非流通股逐渐减少，流通股逐渐增加。将流通股占比作为解释变量之一，能更加直观的反映其股份流通的增减情况，考虑的股东性质更为全面。具体变量和定义如表3所示。
　　银行债务结构对于银行经营绩效的影响分析
　　对于商业银行来讲，其债权资本结构有着较为明显的特点，即资产负债率高、债券结构分散。正是由于银行的全部资本结构中债券资本占有比较大的比重，银行在日常的管理过程中也就具有了比较高的代理成本。这也表明银行经营绩效能不能切实提升在很大程度上与债券资本结构是不是合理科学有着非常密切的关联关系。债权人对于银行的控制权主要是通过破产权来实现的，因此，完善破产制度是确保银行债权人能够有效行使破产权的重要保障。其中，银行业自身的行业特性以及银行的债券结构所具有的特殊性也在很大程度上影响着债权人所具有的银行破产权能否有效行使。从截距项显著性来看，这六家股份制商业银行的常数项分别对每股收益、资本积累率、资本充足率、不良贷款率、人均资产支撑度这五个方面的绩效影响显著，如表4所示。
　　相关建议分析
　　第一，进一步优化商业银行股权结构。对于我国商业银行来讲，第一股东的持股比例一般都比较大，一股独大这样的现象常常会导致商业银行在进行日常管理时效率比较低下，在进行经营决策时往往会向着大股东的利益方向倾斜。尤其是在当前我国资本市场不发达，相关的投资者法律保护制度不健全的大背景下，一股独大很可能会导致其他的小股东利益受到损害，同时也会导致银行的经营目标跟原先的价值最大化方向相偏离，进而使得银行的经营业绩受到影响。正是基于此，我国商业银行管理者在进行管理过程中，应当关注资本结构影响，适当地对银行的股东持股比例进行调整和改善，控制第一大股东的持股比例，确保银行管理的价值最大化目标能够顺利实现。同时，适当集中股份也会增加股东对于银行日常运营的关注，强化对银行管理者的制约以及监督，减轻内部人治理问题，提高管理效率和管理效益。
　　第二，积极实施银行投资主体的多元化。一般情况下，银行实施多元化股权有助于形成银行的多元产权，进而对银行管理者实现制约监督，强化对于银行股东的控制。减少银行内部人控制的代理成本。商业银行适当地引进相关的战略投资者，可以增强银行的整体资本实力、进一步改善银行股权结构。在此基础上积极吸收国外银行的先进经验和管理技术，优化银行自身的治理结构，积极开拓国际市场，提升银行价值，依靠实力雄厚的合作伙伴加入，在制度、管理、业务以及体制等多个方面实现跟国际业务的接轨，积极推动我国银行走出国门，参与国际竞争，为银行的经营绩效提升提供必要的支持。
　　第三，进一步优化银行的债务结构。对于我国商业银行来讲，科学合理的资产负债率是必要的，应当合理控制银行的资产负债率。我国商业银行在日常的经营管理过程中，高杠杆性是比较常见的现象。通过管理实践可以发现，银行的资产负债率常常跟银行自身的经营绩效存在着正比例关系，有一定的推动作用。但是，银行较高的资产负债率常常也意味着较高的财务经营风险。当银行的资产负债率比较高时，银行自身的抗风险能力就会被削弱，甚至会导致银行在未来的经营过程中面临困境。当银行的资产负债率接近于1时，银行的资产就会受到外部因素的影响，进而使得其价值大大降低，很有可能出现资不抵债的情况，对于银行的正常运营具有很不利的影响。在这种情况下，银行的绩效管理也就无从谈起。因此，银行管理层应当合理管控自身的资产负债率，减少因为资产负债率过高对自身经营产生不利影响。
　　第四，应当进一步增加银行的债务类型，有效丰富银行的债务结构。一般情况下，银行的债务资本结构中吸收存款占有很大比重，银行的债务资本比较单一。因此，银行管理者应当积极丰富自身的债务融资工具，新增加银行创新性的负债业务。当前我国商业银行的传统信贷业务受到很大程度的影响，这主要是由于客户需求的变化以及宏观调控措施的变化造成的，商业银行管理层也有效应对这些挑战，就需要大力发展自身的负债业务，积极关注资本市场发展以及宏观政策变化对银行负债业务所造成的影响，加快银行负债产品的创新步伐，进一步完善银行资产负债管理体制。积极实现自身投资对象的多元化，适应越来越活跃的资本市场，在满足自身管理需要的前提下引进国外的创新性负债业务，或者在现有的负债业务基础之上，适当地新增一些衍生负债业务、卖出回购金融资产以及交易性金融资产等规模。
　　第五，进一步优化银行的外部经营环境。银行的日常营运管理离不开外部环境的影响和制约。良好的外部经营环境能够有助于银行提升自身管理绩效。可以从以下几个角度来优化银行的外部经营环境。一是强化对银行的监管力度。应当进一步建立健全相关的法规体系，依法保护投资者的相关经济利益，并在此基础上加大执法力度，严厉惩罚银行违规行为，切实维护金融市场秩序。同时，还应当强化对于资产评估机构、会计师事务所、律师事务所的信息披露机制，确保银行依照相关的法律法规能够及时、准确地向社会公众进行信息公开，以此推动商业银行切实提升自身管理质量，维护投资者的合法权益。正是由于银行监管体系仍然存在着不少的漏洞，制度上存在着缺陷，在当前金融市场日益完善的大背景下，银行监管已经越来越成为银行监管法制体系建设的重要内容，实现银行法制监管也成为银行监管体系效率化、高质量化的必然途径。
　　第六，有效完善我国资本市场对于优化银行资产负债结构，推动自身绩效管理具有重要的意义。银行股东在实施外部治理的过程中，股票市场中的股市分割相关问题已经成为较大的制约因素。尤其是在我国银行中依旧存在着较多的非流通股，股票市场中的银行股权流通受到较大制约，进而使得相关投资者在进行银行控制权转移时难以依靠并购交易来实现。因此，银行在发行新股时应当严格按照同股同权、同股同利的原则来实施，以避免新的增量问题的产生。