美国纽约离岸金融中心成功经验借鉴(2)

　　（一）离岸业务在本国经营本国货币

　　纽约IBFs的最大特点是打破了传统的离岸金融业务在本国境内经营非本国货币的特点，开创了离岸金融业务经营本国货币的先河，为其他国家构建离岸金融中心提供了新的思路。这种做法很快被日本等国效仿，对世界离岸金融中心的发展产生了一定影响。

　　（二）业务严格内外分离

　　纽约IBFs属于严格的内外分离型离岸金融中心，其显著的特点在于“人为设立”和“内外分离”，北大核心期刊其交易严格限于会员机构与非居民之间。会员机构的资格主要包括美国银行和境内外国银行的分行、子行或埃奇公司（Edge Corporations）③，存放在该设施账户上的美元与国内美元账户严格分开，视同境外美元。交易活动享受离岸金融的各种优待，包括不受利率上限的限制、免交存款准备金、存款保险和利息预扣税等。这种内外分离型的离岸金融中心既可以在很大程度上控制资金大量进出的风险，又可以利用离岸金融的优势，促进资金流动。

　　（三）分布广泛但发展不均衡

　　IBFs的发展并不局限于某一州或城市，所有获准吸收存款的美国银行、外国银行及其分支机构都可以开展该业务。所以，在美国各州都有IBFs，但发展不均衡，一些大的金融中心发展很快，而且业务和资产都比较集中。据统计，美国近半数的IBFs和超过80%的资产都集中在纽约。

　　（四）准入比较简单

　　根据美联储的规定，任何金融机构，包括美国的存款机构和外国银行在美分行，不需要向美联储理事会提出申请或事先取得认可，只要在规定时间内通知联储理事会，设立专门账户来区分境内美元和境外美元，均可成为IBFs的成员，开展离岸金融业务。

　　（五）管理相对严格

　　因美国的IBFs不划定特定区域，因而其地理分布非常广泛，给监管带了一定的难度，所以，蕴含的风险比较大。为了避免IBFs对国内货币市场造成的不利影响，美国政府对IBFs采取了审慎的管理制度。要求其成员设置内外严格分离的账户，存放款仅限于非居民（包括银行等金融机构），且不允许投资证券。

　　三、重要启示

　　从纽约离岸金融中心发展的经验来看，拥有完善的金融基础设施、交通便利、经济实力雄厚、国际金融活动活跃的大城市最终成为著名的离岸金融中心。

　　（一）离岸金融中心的形成与发展离不开现有基础和自身的优势

　　纽约不仅有优越的自然条件，还有雄厚的经济实力和良好的金融基础。纽约作为美国最大的工商业城市和世界上最大的天然港口，向内通过伊利运河沟通广阔的经济腹地，向外通过大西洋连接世界各地，不仅是美国东西走向交通干线的主要汇集地和出口基地，也是美国通向欧洲、南美洲和亚洲的重要港口。而且，纽约不仅是美国最大的交通枢纽，还是美国重要的经济金融中心和文化艺术中心，经济金融非常发达。

　　（二）政府的推动是纽约IBFs成功的重要前提

　　纽约IBFs与英国伦敦离岸金融中心的一个重要区别在于一个是自然形成的，一个是人为设立的。作为人为设立的纽约IBFs，如果没有政府的一系列金融自由化的配套改革，为其发展提供良好的政策空间，是很难成功的。而且，离岸金融中心发展的历史表明，自然形成的离岸金融中心要比政府推动形成的时间要长得多。在当今世界经济形势日新月异的社会，政府的推动作用显得非常重要。

　　（三）金融创新是推动金融发展的原动力